Nvidia veroverde San Jose dit jaar met stormen, met een recordbrekende 25.000 aanwezigen die stroomden naar het San Jose Convention Center en omliggende gebouwen in de binnenstad. Veel workshops, gesprekken en panelen waren zo vol dat mensen tegen muren moesten leunen of op de vloer moesten zitten – en de toorn van organisatoren lijden die commando’s schreeuwden om ze goed in de rij te krijgen.
Nvidia staat momenteel aan de top van de AI-wereld, met recordbrekende financiële gegevens, torenhoge winstmarges en nog geen serieuze concurrenten. Maar de komende maanden hebben ook een ongekend risico voor het bedrijf omdat het geconfronteerd wordt met Amerikaanse tarieven, deepseek en verschuivende prioriteiten van top AI -klanten.
Op GTC 2025 probeerde Jensen Huang, CEO van NVIDIA, vertrouwen te projecteren, krachtige nieuwe chips, persoonlijke “supercomputers” te onthullen, en natuurlijk echt schattige robots. Het was een uitputtend verkooppraatje – een gericht op beleggers die uit de duikvoorraad van Nvidia wankelen.
“Hoe meer je koopt, hoe meer je bespaart,” zei Huang op een gegeven moment tijdens een keynote op dinsdag. “Het is zelfs beter dan dat. Nu, hoe meer je koopt, hoe meer je maakt.”
Inferentieboom
Meer dan wat dan ook, Nvidia op de GTC van dit jaar probeerde de aanwezigen – en de rest van de wereld te verzekeren – die vraag naar zijn chips niet snel zal vertragen.
Tijdens zijn keynote beweerde Huang dat bijna de “hele wereld het fout had” op traditionele AI -schaling die uit Vogue viel. Chinese AI Lab Deepseek, dat eerder dit jaar een zeer efficiënt “redeneermodel” R1 heeft uitgebracht, leidde tot angsten onder investeerders dat de monsterchips van Nvidia misschien niet langer nodig zijn voor het trainen van competitieve AI.
Maar Huang heeft herhaaldelijk aangedrongen dat machtshongerige redeneermodellen in feite meer vraag naar de chips van het bedrijf zullen stimuleren, niet minder. Dat is de reden waarom Huang bij GTC pronkte met de volgende lijn van Nvidia van Vera Rubin GPU’s, bewerend dat ze inferentie zullen uitvoeren (dat wil zeggen AI -modellen) met ongeveer het dubbele van de huidige beste Blackwell -chip van Nvidia.
De dreiging voor Nvidia’s zakelijke Huang besteedde minder tijd aan het aanpakken was op starts zoals cerebra’s, GROQ en andere goedkope inferentiehardware en cloudproviders. Bijna elke hyperscaler ontwikkelt een aangepaste chip voor inferentie, zo niet training, ook. AWS heeft Graviton en Inferentia (die naar verluidt agressief disconteren is), Google heeft TPU’s en Microsoft heeft Cobalt 100.
Langs dezelfde geest willen tech-reuzen momenteel extreem afhankelijk van Nvidia-chips, waaronder OpenAI en meta, die banden verminderen via interne hardware-inspanningen. Als zij – en de bovengenoemde andere rivalen – succesvol zijn, zal dit bijna zeker de wurggreep van Nvidia op de AI -chipsmarkt verzwakken.
Dat is misschien de reden waarom de aandelenkoers van Nvidia ongeveer 4% daalde na de keynote van Huang. Beleggers hebben misschien hoop op “een laatste ding” gehouden – of misschien een versneld lanceringsvenster. Uiteindelijk hebben ze geen van beide.
Tariefspanningen
Nvidia probeerde ook zorgen te maken over tarieven op GTC 2025.
De VS hebben geen tarieven opgelegd aan Taiwan (waar Nvidia de meeste chips krijgt), en Huang beweerde dat tarieven op de korte termijn geen “aanzienlijke schade” zouden aanrichten. Hij stopte niet met het beloven dat Nvidia echter zou worden afgeschermd van de economische effecten op lange termijn-welke vorm ze uiteindelijk ook aannemen.
Nvidia heeft duidelijk de ‘America First’-boodschap van de Trump-administratie ontvangen, waarbij Huang beloofde bij GTC om honderden miljarden dollars uit te geven aan de productie in de VS, terwijl dat het bedrijf zou helpen zijn supply chains te diversifiëren, het zijn ook een enorme kosten voor Nvidia, wiens multitrillion-dollar waardering afhankelijk is van gezonde winstmarges.
Nieuwe zaak
Omdat het andere bedrijven dan zijn Core Chips -lijn wil zaaien en laten groeien, vestigde Nvidia bij GTC de aandacht op zijn nieuwe investeringen in Quantum, een industrie die het bedrijf historisch heeft verwaarloosd. Op de eerste kwantumdag van GTC verontschuldigde Huang zich bij de CEO’s van grote kwantumbedrijven voor het veroorzaken van een kleine voorraadcrash in januari 2025 nadat hij suggereerde dat de technologie de komende 15 tot 30 jaar niet erg nuttig zou zijn.
Op dinsdag kondigde Nvidia aan dat het een nieuw centrum zou openen in Boston, NVAQC, om Quantum Computing te bevorderen in samenwerking met “toonaangevende” hardware- en softwaremarkeringen. Het centrum zal natuurlijk worden uitgerust met NVIDIA -chips, waarvan het bedrijf zegt dat onderzoekers kwantumsystemen kunnen simuleren en de modellen die nodig zijn voor kwantumfoutcorrectie.
In de meer directe toekomst ziet Nvidia wat het ‘persoonlijke AI-supercomputers’ noemt als een potentiële nieuwe inkomstenmaker.
Bij GTC lanceerde het bedrijf DGX Spark (eerder Project Digits genoemd) en DGX-station, die beide zijn ontworpen om gebruikers in staat te stellen prototype te maken, te verfijnen en AI-modellen in verschillende maten aan de rand uit te voeren. Geen van beide is precies goedkoop – ze verkopen duizenden dollars – maar Huang verklaarde moedig dat ze de toekomst van de persoonlijke pc vertegenwoordigen.
“Dit is de computer van het tijdperk van AI,” zei Huang tijdens zijn keynote. “Dit is hoe computers eruit moeten zien, en dit is wat computers in de toekomst zullen worden uitgevoerd.”
We zullen snel zien of klanten het ermee eens zijn.
